三大利好刺激全球股市大反弹,A股投资要围绕三条主线布局

2020年04月08日 16:46 来源:金融智库 作者:范智林

作者 | 范智林

来源 | 金融智库(ID:jinrongo2o)

 

受国际原油价格反弹、中国央行降准、日本政府宣布108万亿日元经济刺激计划等多重利好影响,今天全球股市迎来一个可喜局面,各主要市场难得一次出现了集体上涨。

 

 

虽然中国股市由于清明节假期而没有开市,但是根据新加坡交易所的A50股指期货今天出现了1.4%涨幅的表现来看,如果今天A股今天有开盘的话整体表现应该会不错。

 

从各国股市最近两周的表现来看,新冠肺炎疫情和原油价格战引发的全球性大崩盘算是告一段落了,接下来应该能够稳定和反弹一段时间,然后再决定下一步的方向。

 

多重利好支撑股市企稳反弹

 

本轮股灾表面上看是由新冠肺炎疫情和原油价格战双重影响引发的,但背后其实还有欧美股市泡沫、债务问题等多种因素在影响的,所以崩盘就像水库溃坝一样一发不可收拾,跌幅远远超乎大家的预期,而近期各国股市能够止跌企稳,其实多方面因素的共同影响的结果。

 

老范总结了一下,主要的利好影响来自三大方面:

 

1、大家对新冠肺炎的恐慌情绪得到缓解

 

过去一周的时间里,海外疫情呈现出快速蔓延的趋势,每天新增感染人数基本都在10万人以上。截至北京时间4月6日12时,全球感染人数已经超过125万人,其中美国感染人数超过33万人。

 

 

虽然全球感染人数仍然在快速增长,不过大家在见惯了每天新增10万例之后,对于疫情的恐慌也就渐渐麻木了。这个就是一个心理学问题,具体的理论我解释不来,但是就跟新兵怕尸体、老兵不怕尸体一个道理。

 

当大家对数字逐渐感到麻木,不再因为一天新增10万个病例而感到天要塌下来时,疫情给资本市场带来恐慌就已经大大减弱。所以投资者们重新回到市场中来,股票也就得以企稳反弹。

 

2、各国政府陆续推出了力度空前的救市措施

 

美国推出的三轮救市计划总额已经高达到了6万亿美元,包括美国联邦政府的2万亿美元经济救助计划和美联储的4万亿美元的贷款担保支持,这两项加起来就已经相当于去年美国GDP总量的28%。

 

 

中国此前宣布了“新基建”投资计划,从各地规划的项目来看,新基建带来的投资规模将会高达50万亿人民币,相当于去年中国GDP总量的50%左右。此外中国央行在3月16日和4月3日分布宣布了一次降准,预计可以释放资金9500亿人民币。

 

日本今天也宣布了一项规模高达108万亿日元(约为1万亿美元)的经济刺激计划,相当于日本去年GDP总额的20%左右。这项经济刺激计划的力度远远超过08年金融危机时的56万亿日元,也超过了上个月原本计划的60万亿日元,可谓是力度空前。

 

上述这些还只是美中日三国的救市方案,如果再加上其它国家的救市计划,各国救市计划的总规模将高达数十万亿美元。这么水放出来,资本市场不可能一点反应都没有,如果没有意外的话,各国股市和大宗商品价格反弹是必然反应。

 

3、原油价格战有望结束,通缩忧虑得到缓解

 

另一个不容忽视的就是沙特、俄罗斯和美国之间的原油价格战有望结束,所以国际原油价格从20美元反弹回30美元左右。如果各产油国减产力度足够大的话,国际原油价格不排除能够回到50美元以上的水平。

 

 

由于石油是工业的血液,如果油价便宜了那么所有商品的生产成本都会降低,进而引发物价下降,导致通货紧缩的出现,届时企业收入减少,更加还不起债和发不出工资,所以可能会引发全球经济大萧条。

 

但是现在国际油价下跌的势头止住了,商品的价格不会继续下降,虽然大家的生活成本增加了,但是企业的收入也提高了,偿还债务和支付薪酬的能力也提升了,所以暂时就可以避免通缩带来的冲击。

 

然后从另一个角度考虑,由于原油未来大概率会上涨,所以未来物价水平也会提高,那么货币就会相对贬值,大宗商品和股票的价格自然也会相应提高,所以油价上涨可能会刺激物价和股价上涨。

 

A股反弹的三条主线

 

在上述多重利好的刺激下,4月份A股大概率会出现一波较大的反弹。不过大家要注意的一点是,反弹不是牛市,不会出现全部股票普遍上涨的行情,而是会围绕着部分板块来开展的。

 

老范认为反弹行情将会围绕着三大主线来开展:

 

1、新基建概念股

 

新基建是指5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域的基础设施建设。

 

 

虽然过去两周里新基建的股票出现了不小幅度的下跌,但是这主要是前期涨得太多,所以需要回调消化一下,未来还得开展第二轮、第三轮的上涨行情。

 

原因很简单,50万亿人民币将在未来几年陆续砸下去,所以未来新基建投资涉及行业的企业的业绩肯定是大幅增长的,到时候股价上涨是必然结果。

 

2、涨价概念股

 

3月份的全球大崩盘中,除了各国股市暴跌之外,大宗商品期货的价格也连带发生了崩盘。虽然疫情会造成大宗商品需求量下滑,但是疫情也可能造成大宗商品供应量减少,所以并不是所有东西都应该暴跌的,有些东西可能反而会涨价。

 

从目前来看,由于全球经济疲软,大部分工业品暂时不具备涨价的基础,但是也已经有三类大宗商品出现了涨价的苗头,它们分别是农产品、原油和能化产品、黄金白银等贵金属。

 

 

农产品是越南等国家限制大米出口引发的,原油和能化产品是沙特、俄罗斯、美国等产油国有望联合减产引发的,黄金白银则是通货膨胀时代的保值商品,涨价是全球避险资金推动的。

 

预计在未来几年,这三类商品的涨价是一个必然趋势,所以投资者可以逢低买入这三类股票,总体上应该会有不错的收益。

 

3、防疫概念股

 

现在新冠疫情在欧美各国大爆发,这些国家本身就没用足够多的口罩、防护服、呼吸机产能,现在没办法大规模增加口罩、防护服、呼吸机产能,所以只能靠中国给他们供应防疫物资。

 

之前由于出口防疫物资到欧美国家需要获得相关资质,而国内许多企业不具备这方面的资质无法出口,所以口罩防护服概念股出现了一波下跌。但是现在欧美国家已经放宽了出口资质要求,这个问题已经得到解决,所以股价开始出现反弹。

 

从目前海外疫情来看,欧美国家的拐点还没到来,防疫物资的需求量依然庞大,另外印度、非洲等地的疫情也随时可能爆发,对防疫物资的潜在需求也十分庞大,所以预计未来几个月防疫物资的订单都会非常可观。

 

 

不过由于口罩和防护服概念股之前已经涨了很多,未来一旦海外疫情出现拐点的话,相关概念股很可能就会面临一波漫长的下跌,因此投资这一板块要切忌留意海外疫情动态,并且不要过度追高。

 

与此同时,大家应该把眼光转向新冠病毒特效药和疫苗的研发上面来,即使留意有没有相关概念股,这些才是防疫板块下一阶段的最大风口。

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